因為晶體硅中上游產業鏈的連續上漲，近期大型組件招標集采開標價已大幅攀升。

    晶澳科技(SZ：002459)高管近期的一個內部交流會上善意提醒到，“如果現在有組件廠家報低價(搶單)的話，將會面臨巨虧或者后期毀單。”

    4月28日，中核匯能2021年光伏組件第二次集采線下開標，18家企業參與了6個標段的爭奪，對于這一招標容量5GW的項目，最高價格已經攀升至1.8元每瓦。也有部分報在1.6到1.65元的。據了解，其他電站的組件投標價，現在也有飆至1.85元每瓦甚至更高，但市場依然存在著1.6元左右的低價單。

    晶澳科技在上述小范圍論壇中就提到，央企(在這段時間)接受1.8元/瓦組件價的還不多，相信會逐漸接受;部分二線企業現在還沒分析清楚，他們還會報1.6~1.65元的價格，到時候要么嚴重虧損要么就是毀單，可能組件廠都要關門了。“如果現在組件價是1.7元每瓦的話，再結合硅料成本，都一定不是好訂單了。”晶澳上述高管的觀點與其他一線廠商一致。就在昨天，正泰新能源一位高管也對能源一號透露，目前若是組件價格報在1.75元/瓦，企業根本不會賺錢。

    晶澳方面表示，該公司的投標價是按合理的利潤和市場判斷定的。對于央企的大規模招標，具體哪個時間能到，如果引起了高層的關注和重視，可能會做一些政策性的干預或者預期調整，便能提前到來。如果繼續保持價格平穩的話，大概2-3個月左右應能到來。

    今年以來，上游原材料供應緊張，價格一路上漲，對全球光伏裝機需求帶來了比較大的影響。就毛利率來說，按照現有多晶硅160元每公斤的價格計算，可能組件要到1.83元~1.84元才能達到20%的毛利率。“我們認為，硅料這個上漲是有炒作的成分在里面，這部分產品的價格在盲目上漲。未來市場需求萎縮時，硅料價格將會出現突然的下滑。”

    訂單飽滿

    晶澳科技也透露，目前歐洲是該公司最大的海外市場，發貨運力不足。“今年年初時，我們的歐倉現貨只有一個星期的庫存。春節后已在大量出貨，現在這些貨到了之后，歐倉差不多能達到一個月的庫存。但歐洲還有大量訂單沒有出，目前運力確實不夠。”

    在南美，晶澳的出貨也受到了一些影響，但是南美本身就沒有歐洲的訂單量那么大。現在主要是一個運費問題，從原來的1.2美分漲至3美分，吃掉了一部分的利潤。東南亞、日本、中東地區的運費還好，沒有太大的變化。

    晶澳也表示，目前公司到7月份的訂單都已經接滿了，今年中國渠道分銷業務做了更多的加強，現在是一些現貨訂單，價格較好。8月份以后的訂單還在控制速度，畢竟硅料價格難以預測。海外經濟較好的地區能夠接受高價組件訂單，不過南美、東南亞地區等需要逐步接受，因此目前也沒有接中遠期訂單的想法。

    今年三、四季度盈利將走高

    就晶澳自身來說，去年第四季度的出貨已經大大超出了公司產能，舉個例子，2020年三季度末的庫存是2GW，但是去年第四季度末僅有1GW。預計今年第二季度的出貨量，或在5GW~6GW之間。

    談及今年一季度業績同比降低一事，晶澳高管也毫不諱言：主要還是今年一季度的低價訂單超過1GW以上，對業績有影響。海外運力不足及運費的上漲等綜合因素作用下，一季度的利潤低于預期。

    “目前，我們在手的低價訂單還有700-800MW，200-300MW會在二季度出貨，其他會和客戶繼續商定。”

    晶澳科技也表示，公司的原材料成交價，略低于第三方網站上的價格。在晶澳新產能逐漸上線后，生產成本會進一步降低，并可抵消一部分原材料上漲的影響，加上海外訂單，預計在二季度盈利會得到修復。所以未來晶澳的盈利會更好一些，因為組件價格的提升會讓盈利得以平穩增長，再加之市場契機，盈利水平可能會更高一些。

    就下半年的判斷，晶澳透露：預計國內的組件招標價格將一路走高;新產能的逐步釋放對晶澳的生產加工成本有較大的貢獻(主要是組件的轉換效率和人工成本)。以上兩方面，都會使晶澳科技的下半年盈利水平轉好。

    談及如何應對原材料上漲問題，晶澳表示，會通過長單來鎖定原材料的供應，合理降低采購成本。預計各個組件廠在積極保證硅料庫存。正常情況下，多晶硅庫存應是10天~兩周左右。“目前多晶硅的供應還是比較緊張的，我們與長期合作伙伴也做了很多溝通和協調，庫存情況應比正常情況高不少。”

    4月28日，晶澳科技就公告，公司下屬全資子公司東海晶澳太陽能與新特能源簽訂《戰略合作買賣協議書》，晶澳計劃于2022年4月至2026年12月期間向新特能源及其下屬公司采購原生多晶硅18.1萬噸，產品單價以月度議價方式進行確定。

    對于去年下半年大漲的玻璃價格，晶澳認為：現在已非常合理，如果再走低一點應是供需關系的變化了，但玻璃本身不太會繼續大幅降低，也不會大幅提高，因為玻璃不像硅料那樣、可以去搞商業上的囤積炒作。

    到今年年底，晶澳科技的組件產能會達40GW，硅片和電池為組件的80%。明年，該公司將有50GW的組件產能，硅片或略高于組件。去年年底，該公司的組件產能是23GW，硅片和電池片達到組件產能的80%。

    該公司新建技改的產能，一部分會在今年二季度投產。包括寧靖4.3GW的電池，義烏的二期5GW組件，越南的3.5GW組件、合肥組件車間的技改升級等，屆時產能布局和產品結構進一步的優化，確保晶澳產品以及一體化成本競爭優勢的繼續提升。

    晶澳也強調，就分銷網絡來看，目前日本70%以上屬于分銷，歐洲地區有50%到70%的分銷比例。在國內分銷方面，今年晶澳會增加一倍以上的銷售人員來提高這一比例。

    對于今年30GW的銷量目標，晶澳方面有十足信心。假設多晶硅上漲到特別高的時候，那么市場需求將會萎縮，但是頭部企業不會有特別大的影響。“目前來說，大部分的可能是下游調整心態，逐步接受新的價格，畢竟需求依然非常火熱。”晶澳高管說道。能源一號