類別：信貸

創(chuàng)新點：“現(xiàn)代+未來”的浮動抵押融資

有個叫“拔苗助長”的成語，大家都知道那是傻子的行為。但如果有人問，地里還沒結麥粒的麥苗能換錢嗎？其實這是可以實現(xiàn)的。把未來的產(chǎn)品拿去抵押就能實現(xiàn)融資，這種模式被稱為“浮動抵押”融資。

江蘇圓通汽車零部件有限公司，把現(xiàn)有的原材料、半成品、產(chǎn)成品及即將生產(chǎn)的產(chǎn)品，進行整體打包，并在丹陽工商部門辦理抵押登記，從而得到了廣州發(fā)展銀行杭州支行9600萬元的貸款。

其融資原理可做這樣的設想（如圖）：有這么一條虛擬“傳送帶”，在這條傳送帶上企業(yè)的原材料被一次加工、二次加工，最后變成產(chǎn)成品，傳送帶上的所有物品都抵押給了銀行以獲得貸款。產(chǎn)品銷售收入的一部分補充原材料，然后又進入生產(chǎn)傳送帶上，再次進入抵押范圍。另一部分收入就歸還銀行貸款。通常情況下，這條傳送帶都是在正常運轉著的，但如果出現(xiàn)故障—比如抵押范圍下所有動產(chǎn)的價值損耗超過一定程度，銀行作為傳送帶的控制者就會按下“停止”的按鈕，并且可以對傳送帶上此時所有的動產(chǎn)進行處理，以回收貸款。

當然，由于允許企業(yè)在此期間銷售產(chǎn)品，就可能出現(xiàn)這樣的情況：其一，企業(yè)故意低價銷售產(chǎn)品，損害抵押整體價值，導致銀行處理貸款也可能損失。其二，企業(yè)一夜之間憑空消失，卷走所有資產(chǎn)跑人。所以，實際運行中還有其他的“輔助器”，給這條傳送帶上油、潤滑，使之良性運轉。

1．遠程網(wǎng)絡實時監(jiān)控。在貸款企業(yè)的倉庫、車間、門市或租賃的公開倉儲裝上電子攝像頭，監(jiān)控畫面集中反映到銀行和監(jiān)控方。而企業(yè)銷售貨款直接支付到銀行監(jiān)管賬戶上。

2．設置管戶經(jīng)理。管戶經(jīng)理則負責對貸款企業(yè)實行24小時電子監(jiān)控，保證監(jiān)控設備的正常運轉；保管好被監(jiān)管企業(yè)已納入動產(chǎn)浮動抵押的物品；沒有監(jiān)控方的指令，不得擅自給企業(yè)或其他人發(fā)放被抵押的物品；保證企業(yè)動產(chǎn)抵押變動時，有足額的現(xiàn)金存入銀行或有對應的動產(chǎn)補充報告。

3．引入保險公司。在貸款中引入保險公司，比如以銀行為受益人的債務人人身、抵押動產(chǎn)意外險、第三方監(jiān)管責任險。

4．抵押價值損失的預防設置。還可以建立風險預警響應機制，按期評估抵押范圍下的所有動產(chǎn)的市場價值，當損失到達不同程度時，設置不同的應對方案，以便判斷是短期波動，還是長期影響，事先做好降低風險的措施。